Хроника нефтедолларового коллапса-39

 
Иван Рогожкин
28.07.2008

Иллюзия спасения

План государственной помощи попавшим в беду ипотечным предприятиям Fannie Mae и Freddie Mac успешно продвигается через палаты Конгресса США. Президент Джордж Буш младший более не грозит наложить вето на законопроект, что увеличивает вероятность его скорого принятия. Между тем в этом же документе содержится положение о повышении верхнего порога государственного долга США на 800 млрд долл. – до 10,6 трлн долл. Психологически значимая отметка 10 трлн скоро будет пройдена. Великой державе – великие долги!


Просрочки и дефолты по выплатам за жильё в США растут

Что происходит? На поверхностный взгляд, американское государство выручает обременённых долгами домовладельцев, заботится о сохранении их падающего благосостояния. Но вспомнив, что государство само в долгах, как в шелках, понимаешь, что оно может выручить, лишь перераспределив средства, взяв у одних и отдав другим. После этого план поддержки компаний Fannie Mae и Freddie Mac начинает напоминать переливание крови из левой руки пациента в правую, по сути совершенно бессмысленное занятие. Впрочем, нет. Пациент-то глобальный! Его левая рука – это разбросанные по всему миру многочисленные держатели долларовых финансовых инструментов, в том числе Китай и Россия. За счёт их средств через механизм удешевления доллара происходит поддержка американских домовладельцев.

Критикуя ипотечные конторы за слишком слабый контроль платёжеспособности заёмщиков во время жилищного бума, Конгресс США сегодня стимулирует ещё более безответственную политику в выделении кредитов. «Не волнуйтесь, если что, государство вас выручит», – нашёптывают законодатели.

Проанализировав вероятные побочные эффекты от принятия законопроекта, рейтинговое агентство Standards & Poors предупредило о возможности снижения рейтинга привилегированных акций и субординированных облигаций Fannie и Freddie (их выпущено на сумму свыше 20 млрд долл.), которые сейчас имеют оценку "АА–". Если так пойдёт и дальше, российскому Центральному банку придётся срочно изымать валютные резервы, вложенные в долговые обязательства американских ипотечных гигантов, а это около 100 млрд долл.

Владелец американской брокерско-дилерской компании Euro Pacific Management (www.europac.net) Питер Шифф предсказывает следующее. В результате принятия законопроекта доля ипотечных закладных, принадлежащих или застрахованных Freddie and Fannie, в течение пары лет распухнет с сегодняшних 50% (5,3 трлн долл.) от общего объёма американского ипотечного рынка до 80% или даже более. С учетом того, что прогнозируется 30%-ное падение цен на жилую недвижимость, даже те заёмщики, которые могут честно выплачивать по ипотеке, окажутся в положении, когда им выгоднее отказаться от особняков, ставших чрезмерно накладными. Согласно статистике, за отчуждённые дома банкам удаётся выручить в среднем порядка 40% от суммы выданных займов. Как заявляет Питер Шифф: «Пятитриллионная проблема с большой вероятностью превратится в десятитриллионное фиаско».

Говорят, дурной пример заразителен. По данным английского Интернет-журнала Telegraph, Казначейство Великобритании подготовило радикальный план спасения местного жилищного рынка. Проблемы с ликвидностью возникли здесь (как и в США) из-за остановки процесса секьюритизации заложенного жилья, который раньше обеспечивал порядка 40% свежих фондов для ипотечных контор. Эксперты оценивают, что на исполнение плана потребуется 40—50 млрд фунтов стерлингов в год.

Убегая от энергетического кризиса

Институт энергетических исследований (www.instituteforenergyresearch.org) провёл статистический опрос настроений американцев. На вопрос, насколько для экономики США важно иметь доступные энергоресурсы, 89% опрошенных ответили «Очень важно». При этом лишь 8% респондентов считают, что Конгресс США примет действенные меры. Подавляющее большинство уверено, что он сделает «Мало или вообще ничего».

Вот как комментирует данный феномен американский эксперт в области энергетики Ричард Лумис (www.worldenergysource.com): «Ничего удивительного в том, что Конгресс США не хочет иметь дело с топливно-энергетической проблемой. Более того, конгрессмены считают, что они даже не должны ею заниматься. Имея крайне низкий рейтинг среди американцев (лишь 18% жителей одобряют действия Конгресса), законодатели предпочли вместе с управляемыми ими СМИ устроить охоту на ведьм. Но жители США, которым нужно заправлять автомобили бензином и обогревать дома, хотели бы видеть полноценную энергетическую стратегию и решимость преодолевать препятствия, причём сегодня».

«Конгресс США печально известен стремлением затягивать решение насущных вопросов, откладывать проблемы до окончания выборов, – напоминает американский аналитик Запата Джордж (www.zapatageorge.com). – Однако тянуть уже некуда. Нужно срочно принимать действенные меры по всем фронтам, запускать все проекты, которые способны генерировать электроэнергию и выдавать топливо». Как считает Запата Джордж, пик производства обычной нефти на планете был пройден ещё в мае 2005 г. Потребление нефти тогда не превышало уровня производства. В последние несколько месяцев ситуация кардинально изменилась: сегодня потребление обогнало добычу. «Абсолютный террорист, а это наша мать природа, готовится нанести удар нам ниже пояса геологическими ограничениями на рост нефтедобычи», – заявляет Запата Джордж. По его мнению, цена на нефть сегодня совершает свой последний нырок ниже уровня 130 долл. за барр.; выскочив наверх, она никогда более не вернётся назад.


Экспериментальная солнечная электростанция на воздушной базе Nellis Air Force (www.nellis.af.mil) в шт. Невада

Как сообщил журнал Fortune, в засушливой пустыне Мохави в западной части шт. Невада компании присмотрели себе крупные участки федеральных земель неподалёку от линий электропередач – для строительства солнечных электростанций. Так, BrightSource Energy, учреждённая совместно фирмами Google и инвестиционным банком Morgan Stanley, запросила 20 квадратных миль пустыни. Другой претендент на солнечные федеральные пустыни – компания Solar Investments, создана финансовым гигантом Goldman Sachs. На сегодня подано свыше ста заявок на земли общей площадью 405 тыс. га. На такой площади теоретически можно разместить солнечные энергетические установки мощностью 60 ГВт.

Чудесный разворот

Американский аналитик Гэри Дорш (www.sirchartsalot.com) проанализировал 10-долларовое падение цены нефти, случившееся 15 июля. Аналитик ожидал начала коррекции, которая давно напрашивалась, но был озадачен необычайной глубиной суточного провала (максимальной за последние 17 лет) и его моментом. Последний на удивление точно совпал с разворотом тренда широкого фондового рынка и спасением финансового сектора. Параллельно примерно на 15% снизились цены таких товаров, как кукуруза и соевые бобы, завязанные на цену нефти через процесс изготовления биотоплива.

Гери Дорш считает, что очень крупные трейдеры с Уолл-стрит по заказу Казначейства США начали сбрасывать свои нефтяные контракты с тем, чтобы «шар покатился». Он обещает в четверг на web-сайте GoldSeek.com разместить подробные результаты своего изыскания.

Ещё один прецедент: автомобильный гигант General Motors объявил о приостановке выплат дивидендов по обыкновенным акциям. Подобного компания не позволяла себе с 1922 г. Думаю, это ещё цветочки. Нас ожидают многие удивительные рекорды, не только олимпийские.

Предыдущую реплику из серии «Хроника нефтедолларового коллапса» вы можете прочитать здесь.


 
0

 

Хроника нефтедолларового коллапса-39

Иван Рогожкин
28.07.2008

Иллюзия спасения

План государственной помощи попавшим в беду ипотечным предприятиям Fannie Mae и Freddie Mac успешно продвигается через палаты Конгресса США. Президент Джордж Буш младший более не грозит наложить вето на законопроект, что увеличивает вероятность его скорого принятия. Между тем в этом же документе содержится положение о повышении верхнего порога государственного долга США на 800 млрд долл. – до 10,6 трлн долл. Психологически значимая отметка 10 трлн скоро будет пройдена. Великой державе – великие долги!


Просрочки и дефолты по выплатам за жильё в США растут

Что происходит? На поверхностный взгляд, американское государство выручает обременённых долгами домовладельцев, заботится о сохранении их падающего благосостояния. Но вспомнив, что государство само в долгах, как в шелках, понимаешь, что оно может выручить, лишь перераспределив средства, взяв у одних и отдав другим. После этого план поддержки компаний Fannie Mae и Freddie Mac начинает напоминать переливание крови из левой руки пациента в правую, по сути совершенно бессмысленное занятие. Впрочем, нет. Пациент-то глобальный! Его левая рука – это разбросанные по всему миру многочисленные держатели долларовых финансовых инструментов, в том числе Китай и Россия. За счёт их средств через механизм удешевления доллара происходит поддержка американских домовладельцев.

Критикуя ипотечные конторы за слишком слабый контроль платёжеспособности заёмщиков во время жилищного бума, Конгресс США сегодня стимулирует ещё более безответственную политику в выделении кредитов. «Не волнуйтесь, если что, государство вас выручит», – нашёптывают законодатели.

Проанализировав вероятные побочные эффекты от принятия законопроекта, рейтинговое агентство Standards & Poors предупредило о возможности снижения рейтинга привилегированных акций и субординированных облигаций Fannie и Freddie (их выпущено на сумму свыше 20 млрд долл.), которые сейчас имеют оценку "АА–". Если так пойдёт и дальше, российскому Центральному банку придётся срочно изымать валютные резервы, вложенные в долговые обязательства американских ипотечных гигантов, а это около 100 млрд долл.

Владелец американской брокерско-дилерской компании Euro Pacific Management (www.europac.net) Питер Шифф предсказывает следующее. В результате принятия законопроекта доля ипотечных закладных, принадлежащих или застрахованных Freddie and Fannie, в течение пары лет распухнет с сегодняшних 50% (5,3 трлн долл.) от общего объёма американского ипотечного рынка до 80% или даже более. С учетом того, что прогнозируется 30%-ное падение цен на жилую недвижимость, даже те заёмщики, которые могут честно выплачивать по ипотеке, окажутся в положении, когда им выгоднее отказаться от особняков, ставших чрезмерно накладными. Согласно статистике, за отчуждённые дома банкам удаётся выручить в среднем порядка 40% от суммы выданных займов. Как заявляет Питер Шифф: «Пятитриллионная проблема с большой вероятностью превратится в десятитриллионное фиаско».

Говорят, дурной пример заразителен. По данным английского Интернет-журнала Telegraph, Казначейство Великобритании подготовило радикальный план спасения местного жилищного рынка. Проблемы с ликвидностью возникли здесь (как и в США) из-за остановки процесса секьюритизации заложенного жилья, который раньше обеспечивал порядка 40% свежих фондов для ипотечных контор. Эксперты оценивают, что на исполнение плана потребуется 40—50 млрд фунтов стерлингов в год.

Убегая от энергетического кризиса

Институт энергетических исследований (www.instituteforenergyresearch.org) провёл статистический опрос настроений американцев. На вопрос, насколько для экономики США важно иметь доступные энергоресурсы, 89% опрошенных ответили «Очень важно». При этом лишь 8% респондентов считают, что Конгресс США примет действенные меры. Подавляющее большинство уверено, что он сделает «Мало или вообще ничего».

Вот как комментирует данный феномен американский эксперт в области энергетики Ричард Лумис (www.worldenergysource.com): «Ничего удивительного в том, что Конгресс США не хочет иметь дело с топливно-энергетической проблемой. Более того, конгрессмены считают, что они даже не должны ею заниматься. Имея крайне низкий рейтинг среди американцев (лишь 18% жителей одобряют действия Конгресса), законодатели предпочли вместе с управляемыми ими СМИ устроить охоту на ведьм. Но жители США, которым нужно заправлять автомобили бензином и обогревать дома, хотели бы видеть полноценную энергетическую стратегию и решимость преодолевать препятствия, причём сегодня».

«Конгресс США печально известен стремлением затягивать решение насущных вопросов, откладывать проблемы до окончания выборов, – напоминает американский аналитик Запата Джордж (www.zapatageorge.com). – Однако тянуть уже некуда. Нужно срочно принимать действенные меры по всем фронтам, запускать все проекты, которые способны генерировать электроэнергию и выдавать топливо». Как считает Запата Джордж, пик производства обычной нефти на планете был пройден ещё в мае 2005 г. Потребление нефти тогда не превышало уровня производства. В последние несколько месяцев ситуация кардинально изменилась: сегодня потребление обогнало добычу. «Абсолютный террорист, а это наша мать природа, готовится нанести удар нам ниже пояса геологическими ограничениями на рост нефтедобычи», – заявляет Запата Джордж. По его мнению, цена на нефть сегодня совершает свой последний нырок ниже уровня 130 долл. за барр.; выскочив наверх, она никогда более не вернётся назад.


Экспериментальная солнечная электростанция на воздушной базе Nellis Air Force (www.nellis.af.mil) в шт. Невада

Как сообщил журнал Fortune, в засушливой пустыне Мохави в западной части шт. Невада компании присмотрели себе крупные участки федеральных земель неподалёку от линий электропередач – для строительства солнечных электростанций. Так, BrightSource Energy, учреждённая совместно фирмами Google и инвестиционным банком Morgan Stanley, запросила 20 квадратных миль пустыни. Другой претендент на солнечные федеральные пустыни – компания Solar Investments, создана финансовым гигантом Goldman Sachs. На сегодня подано свыше ста заявок на земли общей площадью 405 тыс. га. На такой площади теоретически можно разместить солнечные энергетические установки мощностью 60 ГВт.

Чудесный разворот

Американский аналитик Гэри Дорш (www.sirchartsalot.com) проанализировал 10-долларовое падение цены нефти, случившееся 15 июля. Аналитик ожидал начала коррекции, которая давно напрашивалась, но был озадачен необычайной глубиной суточного провала (максимальной за последние 17 лет) и его моментом. Последний на удивление точно совпал с разворотом тренда широкого фондового рынка и спасением финансового сектора. Параллельно примерно на 15% снизились цены таких товаров, как кукуруза и соевые бобы, завязанные на цену нефти через процесс изготовления биотоплива.

Гери Дорш считает, что очень крупные трейдеры с Уолл-стрит по заказу Казначейства США начали сбрасывать свои нефтяные контракты с тем, чтобы «шар покатился». Он обещает в четверг на web-сайте GoldSeek.com разместить подробные результаты своего изыскания.

Ещё один прецедент: автомобильный гигант General Motors объявил о приостановке выплат дивидендов по обыкновенным акциям. Подобного компания не позволяла себе с 1922 г. Думаю, это ещё цветочки. Нас ожидают многие удивительные рекорды, не только олимпийские.

Предыдущую реплику из серии «Хроника нефтедолларового коллапса» вы можете прочитать здесь.



© 1998 — 2022, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (https://oilru.com/) обязательна.