61.42 +0,05 
62.36 -0,15
«Резкое падение цен на нефть ударило и по Саудовской Аравии. Но благодаря внушительным запасам углеводородов и накопленному богатству королевству проще пережить нынешний кризис, чем другим нефтедобывающим странам. Эр-Рияду необходима цена выше 100 долларов за баррель, чтобы покрыть государственные расходы, включая раздутый бюджет на проекты по улучшению инфраструктуры. Нынешняя стоимость барреля — около 55 долларов, и дефицит бюджета королевства в 2015 году достигнет 39 миллиардов долларов. Тем не менее, монархия обладает 733 миллиардами долларов в виде накоплений, инвестированных в зарубежные активы с низким риском, поэтому она может позволить себе жить при таких ценах на протяжении нескольких лет. Россия и Иран тем же похвастаться не могут, как, впрочем, и североамериканские нефтяные компании, добывающие сланцевый газ методом фрекинга», — написала New York Times.
Между тем, председатель комитета по международным делам Госдумы РФ Алексей Пушков опроверг информацию о переговорах Москвы и Эр-Рияде о судьбе режима Башара Асада и ценах на нефть. Не подтверждают эту информацию официально и в арабском королевстве.
Но помимо конспирологических теорий эксперты видят и вполне объективные экономические факторы, влияющие на цены. Их как минимум три.
Объективные причины
Третья по величине нефтегазовая компания в мире Baker Hughes терпит убытки из-за стремительного сокращения количества буровых установок в США. С октября их число уменьшилось на четверть. К концу первого квартала, число вышек в США может сократиться еще больше.
Первого февраля в США началась масштабная забастовка работников нефтяной отрасли, крупнейшая с 1980 года. В ней принимают участие нефтяники Техаса, Калифорнии, Кентукки и штата Вашингтон. Забастовка затронула 10% всей отрасли в США. Акция протеста началась после того, как профсоюзу не удалось договориться с компанией Shell об изменении условий работы.
Также 3 февраля британская нефтегазовая компания British Petrolium объявила о сокращении расходов бюджета на десять с лишним процентов. Корпорация планирует в этом году, потратить 22 миллиарда долларов. Компания все еще несет убытки после аварии в 2010 году в Мексиканском заливе.
Эксперты, опрошенные Oilnews.kz, в большей степени склоняются к вполне объективным причинам роста цен на нефть, но далеко не все из них уверены, что положительный тренд сохранится слишком долго.
Аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Антон Сороко заметил, что после резкого падения впервые за долгое время нефтяные котировки начали штурмовать отметку в $60/баррель, но с наскока взять этот уровень не получилось, и сейчас вновь наблюдается на рынке снижение. Тем не менее, пока какой-либо значимой коррекции здесь пока не наблюдается, так что и российские активы продолжают пользоваться спросом. Сокращение количества работающих скважин в США, конечно, важный фактор, но, по мнению аналитика далеко не ключевой. А вот новость о сокращении расходов со стороны BP как раз характеризует ситуацию в отрасли как нельзя лучше. Из-за снижения цен на нефть большинство крупных добывающих компаний уже пересмотрели свои инвестиционные программы, что в будущем скажется на объеме предложения.
«Также стоит отметить, что на изменение этих решений даже после восстановление цен на нефть до уровня $100/баррель потребуется несколько месяцев – решения компаний инертны. Новости про предложение саудитов России только сильнее убеждают, что текущие движения цен на нефть в большей степени имеют политический, нежели экономический подтекст, и сейчас надо активно следить за такого рода новостями. Динамика цен «черного золота» в ближайшие месяцы будет сильно зависеть от решений ключевых мировых политических сил, так что предсказать её дальнейшее движение очень сложно. Тем не менее, можно с большей долей вероятности предположить, что с текущих уровней мы увидим рост, который к концу года выльется к движению в район $70-80/баррель. Это будет достаточно разумная и неплохая для всех сторон цена», — считает Антон Сороко.
Спрос и предложение сбалансируются
Директор департамента аналитики АО «Private Asset Management» Дамир Сейсебаев заметил, что вокруг нефти ходят много теорий заговора, и опираться нужно на факты, вероятности. Если исходить из макроэкономической картины, фундаментального анализа, то падение цен на нефть за последние 7 месяцев можно объяснить переизбытком предложения нефти на мировом рынке, в том числе в связи с рекордной добычей нефти в США. Переизбыток черного золота на мировом рынке в 1 квартале текущего года по данным EIA составит 1,7 млн. баррелей в сутки, по данным ОПЕК – 2,5 млн. А даже небольшой излишек нефти на рынке может оказать сильное воздействие на цены. Добыча в США находится на рекордном уровне, по данным EIA в октябре 2014 года она составила 9,051 млн. баррелей в сутки, в ноябре сократилась до 9,02 млн. баррелей. Таким образом, основная проблема и причина падения цен на нефть это глобальное предложение. Цены достаточно чувствительны к тому, что происходит с предложением. Для того чтобы цены на нефть стабилизировались необходимо, чтобы предложение сократилось, и/или вырос спрос. По данным EIA спрос в первой половине 2015 года будет меньше на 900 тыс. баррелей в сутки, чем в 4 квартале 2014 года, в 3 квартале вырастет на 1,53 млн. баррелей, в 4 квартале вырастет еще на 420 баррелей. По данным EIA спрос и предложение сбалансируются в ноябре-декабре 2015 года.
«Поэтому, не исключено, что цены на нефть стабилизируются и начнут расти в этом году на ожиданиях сокращения предложения и роста спроса. Скачок цен, который наблюдался в последние 4 дня, был вызван новостями о сокращении количества буровых скважин в Северной Америке и сокращениями капитальных расходов на 2015 год на 13% по отдельности со стороны BP и Chevron. То есть инвесторы, положительно восприняли данные, которые можно воспринимать как сокращение предложения нефти на рынке.
Если посмотреть на нефть с финансовой точки зрения, то нефть агрессивно продавали в последние 7 месяцев, и появление положительных новостей привело к сокращению коротких позиций, то есть трейдеры покупали нефть, чтобы закрыть свои позиции. Скачок цен на нефть был резким и неубедительным, цены на нефть снова снизились. Я считаю, что цены на нефть пока еще не стабилизировались, вполне возможно, что в ближайшее время торги будут проходить достаточно волатильно», — заметил Дамир Сейсембаев.
Американский фактор
Аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов считает, что в пользу повышения мировых цен на нефть сейчас действуют два основных фактора: забастовка в США и сокращение там же количества нефтяных скважин. С июля прошлого года нефть подешевела в два раза. Это привело к серьёзным проблемам в американской нефтяной отрасли. Так, забастовали рабочие девяти НПЗ, требующие перехода на новый единый трудовой контракт. Эти заводы производят около 10% американского бензина. При этом потери рынка могут быть больше, так как в профсоюз, организовавший забастовку, состоит из 63 НПЗ и нефтехимических предприятий. Большинство из них пока ещё работают. Разумеется, нефтяные компании, владеющие НПЗ, пока не хотят удовлетворить все требования рабочих, подчеркнул он.
«Я не исключаю, что потребуются переговоры и сложно сказать, сколько они займут времени. Предыдущая крупная забастовка в нефтяной отрасли США длилась три месяца. Основная проблема только одна — нефтяники стали гораздо меньше зарабатывать. Им не хватает денег, как на зарплату, так и на технологический процесс. Нефтяные компании сокращают расходы, где только можно. На прошлой неделе в США были остановлены 94 нефтяные скважины, что является максимумом с 1987 года. Причём такое сокращение наблюдается уже восемь недель подряд. По сравнению с максимумом в прошлом октябре, количество работающих скважин сократилось почти на четверть. Следует отметить, что пока рост цен на нефть носит неустойчивый характер. В среду они вообще понизились на фоне увеличения её запасов в США за неделю. Для того, что бы нефть развернулась наверх, необходимо сокращение добычи, которого пока не происходит», — резюмировал Дмитрий Лукашов.
Хорошее время для нефтехимии
Директор департамента экологического проектирования и исследований Казахского института нефти и газа Эрнар Макишев заметил, что сейчас давать прогнозы по цене на нефть это неблагодарное дело, ведь как писал Сергей Довлатов, – «на стенах биржи нужно написать огромными буквами «Кто же знал?».
Что касается нефтегазохимического сектора мировой экономики, многие компании сейчас замораживают проекты переработки газа, угля и биомассы в жидкие нефтепродукты — xTLтехнологии, то есть проекты по «альтернативным» углеводородам, в пользу более традиционных и по умолчанию более рентабельных проектов. Например, Sasol заморозил крупнейший в Северной Америке проект по получению масел и топлива из сланцевого газа. Узбекистан заморозил проект по переработке газа в топливо OLTIN YO’L GTL. Производство синтетической нефти из канадских битуминозных песков (CanadianOilSandsLtd) находится на грани рентабельности ($37.99 за баррель) и компания объявляет о значительном снижении затрат и выплат.
А между тем, нефтегазоперерабатывающие производства в США загружены почти под предел мощности на фоне забастовок работников, стремящихся воспользоваться конъюнктурой.
«Зная любовь американцев к большим, прожорливым автомобилям, и общую благоприятную экономическую ситуацию в США, не сомневаюсь, что нефтепереработчики пойдут на компромисс с работодателями. Российская Федерация, кроме очевидных потерь в связи с санкциями, показывает беспрецедентный рост в нефтехимической сфере. Растет производство, экспорт и потребление всех базовых полимеров и сополимеров. Татарстан определил приоритетные инвестиционные проекты в нефтехимии на 2015 год, которые впечатляют масштабами. «Cибур» пересматривает стоимость проекта «Запсибнефтехим» пересматривает, а не отказывается. В целом, никаких структурных изменений мировой нефтегазовой сферы не происходит, но в очередной раз, вложения в альтернативные технологии оказываются чересчур дорогими и преждевременными. Думаю, в долгосрочной перспективе для нашей страны низкие цены на нефть являются благоприятным фактором, который может подстегнуть не количественное, а качественное развитие и позволит осуществить амбициозные планы в нефтепереработке и нефтехимии. Ведь парадоксальная ситуация когда продать сырье за рубеж выгоднее чем переработать и экспортировать продукцию, должна когда-нибудь измениться», — заметил Эрнар Макишев.
Экономист, ассистент-профессор факультета международных отношений и региональных исследований университета КИМЕП Ныгмет Ибадильдин подчеркнул, что в ценообразовании на нефть очень много факторов, которые еще могут влиять друг на друга, усиливать или комбинироваться, вызывать один другой. Некоторые из факторов краткосрочные, другие долгосрочные. Сейчас по его словам долгосрочный тренд будет на понижение. После эпохи высоких цен, цикл перейдет в низкие цены. За эпоху высоких цен уже появились новые технологии добычи, товары заменители, тот же сланцевый газ, новые двигатели. Соглашения арабов и россиян не остановят технологический прогресс. Спрос со стороны Китая или его замедление или открытие им своих сланцевых месторождений намного больше повлияет на цены. Спекуляции на рынке также не имеют фундаментального значения в ценах, в общем, они будут от 60 от 50 и могут упасть очень быстро.
Возможно и падение, и рост
Аналитик рынка нефти и газа из Баку Ровшан Ибрагимов сказал Oilnews.kz, что мало кто предполагал такое падение цен и теперь тенденцию роста. Легче проводить анализ причин уже после того, как процесс произошел. Мнения азербайджанских экспертов разнятся: некоторые высказывают мнение, что рост цен, феномен временный и падение еще не достигло своего «дна». Другие высказывают мнение, что реальная цена, к которой стремятся цены это 60 долларов за баррель.
«Вне всякого сомнения, на рост цен повлияло и то, что в США сократилось количество пробуренных скважин за последнее время: было пробурено но 94 скважины меньше, чем происходило это в среднем. И это притом, что сланцевые месторождения истощаются весьма скоротечно и необходимо постоянно производить бурение. Сокращение скважин происходит в период весьма высокого для США роста экономики, при котором потребность в энергетических ресурсах растет. Кроме этого, важным фактором является то, что в конце января китайские власти обязали нефтеперерабатывающие предприятия страны хранить запас нефти на 15 дней. Что также повлияло на рост цен нефти. Одновременно, известно, что само провозглашенное Исламское государство продает нефть из захваченных месторождений, по цене в несколько раз ниже рыночных. Однако в последнее время ведется весьма активная борьба против этого образования и в первую очередь удар наносится по их финансовым источникам, одним из которых является продажа нефти. Производится бомбардировка НПЗ и сирийских нефтепроводов ИГ. Кроме того, существуют ожидания того, что февраль и даже март могут проходить при более холодной погоде, что также увеличивает потребность в энергоресурсах. В целом, можно отметить, что в среднесрочном плане цены на нефть все же нормализуются и цена будет на порядок выше, чем сейчас», — заметил Ровшан Ибрагимов.
А вот управляющий партнер Tengri Partners Ануар Ушбаев наоборот скептичен. Он подчеркнул, что рынок сырой нефти характеризуется сменяемостью инвестиционной и эксплуатационной фаз, — что находит отражение в среднем возрасте товарных запасов нефти и газа. После периода повышенных инвестиций в производственные мощности добычи, начинается период эксплуатации, в котором рост предложения происходит за счет более эффективного использования этих мощностей. Средняя длительность каждой фазы за последние 90 лет составляет 15-20 лет.
«Многочисленные годы инвестиций в разведочные работы, подогревавшихся высокими ценами, позволили раскрыть новые долгосрочные возможности предложения сырой нефти. После кризиса в начале-середине 1980-х, цены оставались низкими более 10 лет, позволив стабильный экономический рост в США. С хорошей вероятностью, ситуация может повториться сегодня. Падения нефтяных цен, вызванные в основном факторами спроса, как в 1997-м, 2001-м, 2008-м гг., восстанавливались, как правило, в течении 2-х лет, в то время как падения, вызванные факторами предложения, как в 1980-х гг., задерживались намного дольше», — заметил Ануар Ушбаев.Подробнее читайте на https://oilru.com/news/448131/
Источник: Oilnews.kz
распечатать
добавить в «Избранное»