Инвестиции и финансы: Тенденции

Инвестиции, финансы
«Нефть России», 01.09.15, Москва, 09:00    
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
 
Станислав КЛЕЩЕВ, главный аналитик инвестдепартамента ВТБ24:
 
- Котировки Brent под конец прошлой недели все же протестировали уровень $50. Третий день уверенного подъема крайне желателен для изменения настроений инвесторов. В принципе, видим цель для "отскока" по Brent выше - в районе $53. Соответственно, остается задел для дополнительного оптимизма и по рублю, и по рублевым активам. Индекс РТС наконец переломил линию сопротивления своего двухмесячного даунтренда, что открывает ему возможность для дальнейшего подъема к уровням 860 и 920 пунктов. Очевидно, что реализация такого роста будет достигнута в большей степени за счет изменения валютного курса.
 
Рублевый индекс ММВБ, в очередной раз поднявшийся к максимальным значениям весны-лета в районе 1720-1730 пунктов, вновь сталкивается с выраженным встречным "ветром" в виде восстанавливающего свои позиции рубля. И здесь не все однозначно. Следим за способностью "Роснефти" пробиться выше 250 руб., Сбербанка - выше 76 руб., ГМК "Норникеля" - выше 10 500 руб. Эти бумаги, как и индекс ММВБ, сейчас стоят под своими сопротивлениями. Принимая во внимание, что от укрепления рубля из данной "тройки" выигрывает только Сбербанк, основное внимание сосредотачиваем именно на нем.
 
Возможные перестановки в руководстве "Россетей" способны стать спекулятивным драйвером роста для акций компании, торгующимся с существенным дисконтом к сумме составных частей. В то время объявление условий допэмиссии акций компании (заседание совета директоров компании запланировано на 3 сентября) может стать драйвером роста котировок МРСК, чьи акции будут приниматься в оплату допэмиссии. С точки зрения технического анализа интересными становятся акции "Э.Он Россия". Подъем выше 410 руб. станет сигналом для покупки бумаг "Соллерс".
 
ВАЛЮТНЫЙ ПРОГНОЗ
 
Игорь ЗЕЛЕНЦОВ, старший трейдер банка "Глобэкс":
 
- На международных финансовых рынках наблюдается высокая волатильность. После существенного падения фондового рынка и панических настроений в начале прошлой недели мы увидели в минувшую пятницу сильное коррекционное движение в обратном направлении. Поводом для коррекции послужили позитивные данные по экономике США. Хорошие данные по ВВП США за второй квартал, положительные цифры по потребительской уверенности, продажам недвижимости и автомобилей придали участникам рынка некоторую уверенность.
 
В том числе на этом фоне в позитивную сторону были оценены и ближайшие перспективы китайской экономики, в последнее время внушавшие большие опасения и оказывавшие негативное влияние на рынки.
 
На рынке энергоресурсов мы также наблюдали сильное коррекционное движение: цена нефти марки Brent в пятницу превышала $50. Соответственно, значительно укрепился и российский рубль, во многом следующий за динамикой нефтяных цен. Котировки доллар/рубль опускались ниже значения 65 рублей за доллар. Этот уровень представляется достаточно мощной поддержкой для доллара, и его преодоление можно ожидать в случае закрепления цены на нефть выше $50 за баррель.
 
На текущей неделе в случае сохранения положительных тенденций на финансовых рынках, стабилизации цены на нефть мы предполагаем пробитие уровня 65 рублей за доллар и возврат котировок к уровню 60-61 рубля за доллар. Поддержку рублю может оказать ЦБ России, предоставив рынку дополнительную валютную ликвидность, увеличивая объемы и сроки по операциям валютного репо, а также сохранив ставку рефинансирования на текущем уровне на сентябрьском заседании. Также следует внимательно наблюдать за предстоящими в ближайшее время важными событиями, среди которых можно отметить: выход данных за месяц по безработице в США 4 сентября, заседание Банка России 11 сентября и заседание ФРС 17 сентября.
 
НОВОСТИ РЫНКОВ
 
Квартиры теряют в цене
 
Начало нового делового сезона московский рынок недвижимости встречает на негативном фоне. Если к осени 2009 года, после прежнего кризиса, все макроэкономические показатели уже уверенно вышли в рост и кризис начал уходить в прошлое, то сейчас формируется новая волна негатива. Соответственно, вектор стоимости квадратного метра в таких условиях направлен на снижение - к такому выводу пришли аналитики. Так, в отличие от декабря 2014 года особой реакции стоимости квадратного метра на рост курса доллара на этот раз не последовало. В рублевом выражении цены на квартиры в Москве, по оценке ИРН, продолжают балансировать в диапазоне 180-200 тыс. рублей за метр, а величина скидок и торга только возрастает. В долларовом выражении ценность квадратного метра продолжает снижаться, хоть и меньшими темпами, чем ранее. В начале этой недели один столичный "квадрат" в среднем стоил $2810.
 
За лето на рынок новостроек Московского региона вышло всего 18 новых проектов против 31 проекта в 2014 году. Преимущественно даже в Москве это были проекты класса "эконом" и "комфорт". Эксперты неоднократно отмечали, что 2015 год ожидаемо стал годом класса "комфорт", что характерно для Подмосковья и Новой Москвы, но не столицы. А крупных проектов класса "бизнес" и "премиум" в Москве следует ожидать не раньше 2016 года. "На сегодняшнем рынке текущий спрос удовлетворен текущим объемом предложения, а продавцы не спешат поднимать цены. В таких условиях предполагать вывод большого количества масштабных проектов не приходится", - считает руководитель АЦ ОПИН Денис Бобков. По его словам, средняя цена квадратного метра в Новой Москве составила 101 965 рублей, а в Подмосковье - 82 428 рублей.
 
НПФ проиграли инфляции
 
По оценке ЦБ, в первом полугодии 2015 года Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) показали доходность управления пенсионными накоплениями ниже инфляции: средняя доходность управления пенсионными накоплениями НПФ за полугодие составила около 9,9% годовых. Это заметно меньше, чем у ВЭБа (12,2% годовых), где хранят свои средства т.н. "молчуны". Но есть и позитивные новости: благодаря передаче средств застрахованных лиц из ПФР за 2013 и 2014 годы, а также росту инвестиционного дохода пенсионные накопления НПФ выросли за второй квартал почти в 1,5 раза и превысили 1,7 трлн руб. Таким образом, они почти сравнялись с портфелем пенсионных накоплений под управлением ВЭБа (1,86 трлн руб.). Пенсионные резервы НПФ выросли менее чем на 4%, до 958 млрд руб. Количество застрахованных лиц выросло до 28,14 млн человек, то есть еще более 6 млн человек перевели свои накопления в негосударственные фонды.
 
Ольга Квасова
Подробнее читайте на https://oilru.com/news/476382/

Китайский национализм и китайские реформыЦентробанки США и Англии усилят давление на "деревянный"
Просмотров: 611

    распечатать
    добавить в «Избранное»

Код для вставки в блог или на сайт

Ссылки по теме

Инвестиции и финансы: Тенденции

«Нефть России», 01.09.15, Москва, 09:00   
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
 
Станислав КЛЕЩЕВ, главный аналитик инвестдепартамента ВТБ24:
 
- Котировки Brent под конец прошлой недели все же протестировали уровень $50. Третий день уверенного подъема крайне желателен для изменения настроений инвесторов. В принципе, видим цель для "отскока" по Brent выше - в районе $53. Соответственно, остается задел для дополнительного оптимизма и по рублю, и по рублевым активам. Индекс РТС наконец переломил линию сопротивления своего двухмесячного даунтренда, что открывает ему возможность для дальнейшего подъема к уровням 860 и 920 пунктов. Очевидно, что реализация такого роста будет достигнута в большей степени за счет изменения валютного курса.
 
Рублевый индекс ММВБ, в очередной раз поднявшийся к максимальным значениям весны-лета в районе 1720-1730 пунктов, вновь сталкивается с выраженным встречным "ветром" в виде восстанавливающего свои позиции рубля. И здесь не все однозначно. Следим за способностью "Роснефти" пробиться выше 250 руб., Сбербанка - выше 76 руб., ГМК "Норникеля" - выше 10 500 руб. Эти бумаги, как и индекс ММВБ, сейчас стоят под своими сопротивлениями. Принимая во внимание, что от укрепления рубля из данной "тройки" выигрывает только Сбербанк, основное внимание сосредотачиваем именно на нем.
 
Возможные перестановки в руководстве "Россетей" способны стать спекулятивным драйвером роста для акций компании, торгующимся с существенным дисконтом к сумме составных частей. В то время объявление условий допэмиссии акций компании (заседание совета директоров компании запланировано на 3 сентября) может стать драйвером роста котировок МРСК, чьи акции будут приниматься в оплату допэмиссии. С точки зрения технического анализа интересными становятся акции "Э.Он Россия". Подъем выше 410 руб. станет сигналом для покупки бумаг "Соллерс".
 
ВАЛЮТНЫЙ ПРОГНОЗ
 
Игорь ЗЕЛЕНЦОВ, старший трейдер банка "Глобэкс":
 
- На международных финансовых рынках наблюдается высокая волатильность. После существенного падения фондового рынка и панических настроений в начале прошлой недели мы увидели в минувшую пятницу сильное коррекционное движение в обратном направлении. Поводом для коррекции послужили позитивные данные по экономике США. Хорошие данные по ВВП США за второй квартал, положительные цифры по потребительской уверенности, продажам недвижимости и автомобилей придали участникам рынка некоторую уверенность.
 
В том числе на этом фоне в позитивную сторону были оценены и ближайшие перспективы китайской экономики, в последнее время внушавшие большие опасения и оказывавшие негативное влияние на рынки.
 
На рынке энергоресурсов мы также наблюдали сильное коррекционное движение: цена нефти марки Brent в пятницу превышала $50. Соответственно, значительно укрепился и российский рубль, во многом следующий за динамикой нефтяных цен. Котировки доллар/рубль опускались ниже значения 65 рублей за доллар. Этот уровень представляется достаточно мощной поддержкой для доллара, и его преодоление можно ожидать в случае закрепления цены на нефть выше $50 за баррель.
 
На текущей неделе в случае сохранения положительных тенденций на финансовых рынках, стабилизации цены на нефть мы предполагаем пробитие уровня 65 рублей за доллар и возврат котировок к уровню 60-61 рубля за доллар. Поддержку рублю может оказать ЦБ России, предоставив рынку дополнительную валютную ликвидность, увеличивая объемы и сроки по операциям валютного репо, а также сохранив ставку рефинансирования на текущем уровне на сентябрьском заседании. Также следует внимательно наблюдать за предстоящими в ближайшее время важными событиями, среди которых можно отметить: выход данных за месяц по безработице в США 4 сентября, заседание Банка России 11 сентября и заседание ФРС 17 сентября.
 
НОВОСТИ РЫНКОВ
 
Квартиры теряют в цене
 
Начало нового делового сезона московский рынок недвижимости встречает на негативном фоне. Если к осени 2009 года, после прежнего кризиса, все макроэкономические показатели уже уверенно вышли в рост и кризис начал уходить в прошлое, то сейчас формируется новая волна негатива. Соответственно, вектор стоимости квадратного метра в таких условиях направлен на снижение - к такому выводу пришли аналитики. Так, в отличие от декабря 2014 года особой реакции стоимости квадратного метра на рост курса доллара на этот раз не последовало. В рублевом выражении цены на квартиры в Москве, по оценке ИРН, продолжают балансировать в диапазоне 180-200 тыс. рублей за метр, а величина скидок и торга только возрастает. В долларовом выражении ценность квадратного метра продолжает снижаться, хоть и меньшими темпами, чем ранее. В начале этой недели один столичный "квадрат" в среднем стоил $2810.
 
За лето на рынок новостроек Московского региона вышло всего 18 новых проектов против 31 проекта в 2014 году. Преимущественно даже в Москве это были проекты класса "эконом" и "комфорт". Эксперты неоднократно отмечали, что 2015 год ожидаемо стал годом класса "комфорт", что характерно для Подмосковья и Новой Москвы, но не столицы. А крупных проектов класса "бизнес" и "премиум" в Москве следует ожидать не раньше 2016 года. "На сегодняшнем рынке текущий спрос удовлетворен текущим объемом предложения, а продавцы не спешат поднимать цены. В таких условиях предполагать вывод большого количества масштабных проектов не приходится", - считает руководитель АЦ ОПИН Денис Бобков. По его словам, средняя цена квадратного метра в Новой Москве составила 101 965 рублей, а в Подмосковье - 82 428 рублей.
 
НПФ проиграли инфляции
 
По оценке ЦБ, в первом полугодии 2015 года Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) показали доходность управления пенсионными накоплениями ниже инфляции: средняя доходность управления пенсионными накоплениями НПФ за полугодие составила около 9,9% годовых. Это заметно меньше, чем у ВЭБа (12,2% годовых), где хранят свои средства т.н. "молчуны". Но есть и позитивные новости: благодаря передаче средств застрахованных лиц из ПФР за 2013 и 2014 годы, а также росту инвестиционного дохода пенсионные накопления НПФ выросли за второй квартал почти в 1,5 раза и превысили 1,7 трлн руб. Таким образом, они почти сравнялись с портфелем пенсионных накоплений под управлением ВЭБа (1,86 трлн руб.). Пенсионные резервы НПФ выросли менее чем на 4%, до 958 млрд руб. Количество застрахованных лиц выросло до 28,14 млн человек, то есть еще более 6 млн человек перевели свои накопления в негосударственные фонды.
 
Ольга Квасова

 



© 1998 — 2022, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (https://oilru.com/) обязательна.