Продавать или покупать: что делать инвесторам после решения ФРС

Инвестиции, финансы
«Нефть России», 17.09.15, Москва, 18:40    Сегодня вечером ФРС США огласит решение о базовой ставке, которое в любом случае повлияет на финансовые рынки. Что делать инвесторам?

В четверг в 21:00 по московскому времени комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (ФРС) США объявит итоги заседания по базовой ставке. Базовая ставка США уже в течение шести лет находится на радикально низком уровне — 0–0,25% годовых. Если она будет повышена и следом начнется период роста ставок, закончится эра дешевых денег в экономике.
 
Исходя из последнего отчета ФРС по монетарной политике, вероятность повышения ставок в 2015 году составляет почти 90%, говорит руководитель отдела биржевого рынка ИХ «Финам» Сергей Дорогавцев. Однако когда именно произойдет повышение, остается под вопросом. До конца года ФРС предстоит еще три заседания: сегодняшнее, в ноябре и декабре. Мнения экономистов о том, какие действия предпримет ФРС сегодня, разделились пополам. 39 из 74 опрошенных Bloomberg экономистов ожидают повышения ставки.
 
«Прогнозировать решение по ставке на этом заседании — все равно что гадать на кофейной гуще или подбрасывать монетку», — говорит руководитель трейдинга ИК «АТОН» Ярослав Подсеваткин. Каким бы ни было решение, оно приведет в движение мировые финансовые рынки, сходятся во мнении эксперты. Как себя вести частным инвесторам?
 
Реклама
Кликните на видео для перехода на сайт рекламодателя
Ожидаемый рост
 
Если ставка будет повышена, то все валюты подешевеют по отношению к доллару, прогнозирует главный экономист финансовой группы БКС Владимир Тихомиров: «Рубль ослабнет к доллару и может приблизиться к уровню 70 руб. за доллар». Правда, эффект будет краткосрочным — две-три торговые сессии.
 
Неопытным инвесторам не стоит пытаться заработать на таком колебании курса — слишком уж рискованно, предупреждает Тихомиров. Если вы все-таки рассматриваете вариант с покупкой валюты, то при текущей ситуации имеет смысл покупать доллары, если курс будет приближаться к отметке 60 руб. за доллар.
 
Намного большую доходность могут принести акции. Бумаги российских компаний слабо реагируют на решение по базовой ставке и имеют большой потенциал для роста, говорит Подсеваткин. Управляющий менеджер Промсвязьбанка Игорь Федосенко советует присмотреться к акциям «Норникеля», «Татнефти», «Башнефти», МТС и «Сургутнефтегаза». В текущей ситуации эти компании будут стараться обеспечить хорошие дивидендные выплаты, отвечая на потребности крупных акционеров.
 
Еще один вариант — компании-экспортеры, которые выиграют от ослабления рубля. В качестве примера Федосенко приводит ЛУКОЙЛ, «Роснефть» и производителя алмазов АЛРОСА. «В течение года рост их акций может составить от 10 до 25%», — говорит эксперт.
 
Инвесторам, готовым к риску, можно рассматривать покупку акций европейских экспортеров, советует Подсеваткин. Доллар вырастет — и европейские товары станут более конкурентоспособными. Самый удобный способ заработать на этом — это покупка немецкого индекса DAX. «Также интересно покупать акции банков США, так как они скорее будут зарабатывать на росте ставки», — добавляет Подсеваткин.
 
Какие активы упадут в цене? Все, что номинировано в долларах. Снизятся цены на нефть (на $2–3 за баррель), золото и американские акции. Золото, традиционно служившее убежищем для инвесторов, перестало им быть. «Оно может стать по-настоящему защитным активом только в случае глобальной рецессии или по крайней мере кризиса, аналогичного тому, что был в 2008 году», — напоминает Подсеваткин.
 
На прежнем уровне
 
Если ставка останется на прежнем уровне — 0–0,25%, — реакция рынков будет зависеть от дальнейших заявлений ФРС. Главный эксперт центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егор Сусин считает, что если ФРС заявит о возможном повышении ставки в декабре, рынки воспримут решение нейтрально, и существенных движений ждать не стоит. А вот отсутствие сигналов о повышении ставки может привести к росту интереса инвесторов к рискованным активам.
 
В этом случае можно ожидать снижения доллара к основным мировым валютам. «В ожидания повышения ставки вложено слишком много тревоги, что неизбежно приведет к фиксации прибыли», — говорит аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. А падение доллара означает рост фондовых рынков развивающихся стран и рост цен на товары — нефть и металлы.
 
По словам главного экономиста российского офиса Bank of America Merrill Lynch Владимира Осаковского, все будет зависеть от комментариев ФРС. «Если ФРС оставит ставку и пообещает повышать ее медленно, тогда распродаж на развивающихся рынках ждать не стоит. Поэтому лучше дождаться, пока спадет волатильность после заявления ФРС и уже потом принимать решение, говорит Осаковский.
 
Главный экономист, управляющий директор Sberbank CIB Евгений Гавриленков говорит, что если ставка останется на текущем уровне, то лучше радикально не менять портфель: ситуация фактически не изменится. «Но если мы говорим об инвесторах, которые только собираются вложить деньги, то им стоит присмотреться к рублевым активам», — говорит он.
 
Александра Краснова
При участии Михаила Качурина, Сирануш Шароян и Екатерины Метелицы
Подробнее читайте на https://oilru.com/news/479030/

Донской рассказал, где найти буровые для разработки шельфа РФGoldman Sachs разработал новую соцсеть для финансистов
Просмотров: 681

    распечатать
    добавить в «Избранное»

Код для вставки в блог или на сайт

Ссылки по теме

Продавать или покупать: что делать инвесторам после решения ФРС

«Нефть России», 17.09.15, Москва, 18:40   Сегодня вечером ФРС США огласит решение о базовой ставке, которое в любом случае повлияет на финансовые рынки. Что делать инвесторам?

В четверг в 21:00 по московскому времени комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (ФРС) США объявит итоги заседания по базовой ставке. Базовая ставка США уже в течение шести лет находится на радикально низком уровне — 0–0,25% годовых. Если она будет повышена и следом начнется период роста ставок, закончится эра дешевых денег в экономике.
 
Исходя из последнего отчета ФРС по монетарной политике, вероятность повышения ставок в 2015 году составляет почти 90%, говорит руководитель отдела биржевого рынка ИХ «Финам» Сергей Дорогавцев. Однако когда именно произойдет повышение, остается под вопросом. До конца года ФРС предстоит еще три заседания: сегодняшнее, в ноябре и декабре. Мнения экономистов о том, какие действия предпримет ФРС сегодня, разделились пополам. 39 из 74 опрошенных Bloomberg экономистов ожидают повышения ставки.
 
«Прогнозировать решение по ставке на этом заседании — все равно что гадать на кофейной гуще или подбрасывать монетку», — говорит руководитель трейдинга ИК «АТОН» Ярослав Подсеваткин. Каким бы ни было решение, оно приведет в движение мировые финансовые рынки, сходятся во мнении эксперты. Как себя вести частным инвесторам?
 
Реклама
Кликните на видео для перехода на сайт рекламодателя
Ожидаемый рост
 
Если ставка будет повышена, то все валюты подешевеют по отношению к доллару, прогнозирует главный экономист финансовой группы БКС Владимир Тихомиров: «Рубль ослабнет к доллару и может приблизиться к уровню 70 руб. за доллар». Правда, эффект будет краткосрочным — две-три торговые сессии.
 
Неопытным инвесторам не стоит пытаться заработать на таком колебании курса — слишком уж рискованно, предупреждает Тихомиров. Если вы все-таки рассматриваете вариант с покупкой валюты, то при текущей ситуации имеет смысл покупать доллары, если курс будет приближаться к отметке 60 руб. за доллар.
 
Намного большую доходность могут принести акции. Бумаги российских компаний слабо реагируют на решение по базовой ставке и имеют большой потенциал для роста, говорит Подсеваткин. Управляющий менеджер Промсвязьбанка Игорь Федосенко советует присмотреться к акциям «Норникеля», «Татнефти», «Башнефти», МТС и «Сургутнефтегаза». В текущей ситуации эти компании будут стараться обеспечить хорошие дивидендные выплаты, отвечая на потребности крупных акционеров.
 
Еще один вариант — компании-экспортеры, которые выиграют от ослабления рубля. В качестве примера Федосенко приводит ЛУКОЙЛ, «Роснефть» и производителя алмазов АЛРОСА. «В течение года рост их акций может составить от 10 до 25%», — говорит эксперт.
 
Инвесторам, готовым к риску, можно рассматривать покупку акций европейских экспортеров, советует Подсеваткин. Доллар вырастет — и европейские товары станут более конкурентоспособными. Самый удобный способ заработать на этом — это покупка немецкого индекса DAX. «Также интересно покупать акции банков США, так как они скорее будут зарабатывать на росте ставки», — добавляет Подсеваткин.
 
Какие активы упадут в цене? Все, что номинировано в долларах. Снизятся цены на нефть (на $2–3 за баррель), золото и американские акции. Золото, традиционно служившее убежищем для инвесторов, перестало им быть. «Оно может стать по-настоящему защитным активом только в случае глобальной рецессии или по крайней мере кризиса, аналогичного тому, что был в 2008 году», — напоминает Подсеваткин.
 
На прежнем уровне
 
Если ставка останется на прежнем уровне — 0–0,25%, — реакция рынков будет зависеть от дальнейших заявлений ФРС. Главный эксперт центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егор Сусин считает, что если ФРС заявит о возможном повышении ставки в декабре, рынки воспримут решение нейтрально, и существенных движений ждать не стоит. А вот отсутствие сигналов о повышении ставки может привести к росту интереса инвесторов к рискованным активам.
 
В этом случае можно ожидать снижения доллара к основным мировым валютам. «В ожидания повышения ставки вложено слишком много тревоги, что неизбежно приведет к фиксации прибыли», — говорит аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. А падение доллара означает рост фондовых рынков развивающихся стран и рост цен на товары — нефть и металлы.
 
По словам главного экономиста российского офиса Bank of America Merrill Lynch Владимира Осаковского, все будет зависеть от комментариев ФРС. «Если ФРС оставит ставку и пообещает повышать ее медленно, тогда распродаж на развивающихся рынках ждать не стоит. Поэтому лучше дождаться, пока спадет волатильность после заявления ФРС и уже потом принимать решение, говорит Осаковский.
 
Главный экономист, управляющий директор Sberbank CIB Евгений Гавриленков говорит, что если ставка останется на текущем уровне, то лучше радикально не менять портфель: ситуация фактически не изменится. «Но если мы говорим об инвесторах, которые только собираются вложить деньги, то им стоит присмотреться к рублевым активам», — говорит он.
 
Александра Краснова
При участии Михаила Качурина, Сирануш Шароян и Екатерины Метелицы

 



© 1998 — 2022, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (https://oilru.com/) обязательна.