Финансовая аналитика от Альпари: Отчет по занятости в США – ключевое событие для рынка на вечер

Инвестиции, финансы
«Нефть России», 02.09.16, Москва, 15:18    Торги в Европе проходят спокойно. Основные пары корректируются после вчерашних движений. Курс евро/доллар снизился с 1,1208 до 1,1174, курс фунт/доллар – с 1,3293 до 1,3254. Участники рынка балансируют свои портфели в ожидании публикации отчёта по рынку труда в США (Non-farm Payrolls).
 
Для справки начинающим трейдерам:
 
Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публиковался в первую пятницу каждого месяца в 16:30 (gmt+3). Сейчас в 15:30 (gmt+3).
 
NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры опасаются этих данных. После публикации NFP, если отклонения фактического значения от прогноза были значительные, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованная, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.
 
Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тыс. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.
 
Реакция рынка на июльский отчёт
 
В пятницу, 5 июля, вышел разочаровывающий отчёт по рынку труда в США. Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за июль увеличилось на 255 тыс. при прогнозе 180 тыс. Показатели за предыдущие два месяца пересмотрены в сторону увеличения. Показатель за май пересмотрен с 11 тыс. до 24 тыс. Июньское значение пересмотрено с 287 до 292 тыс. Общий пересмотр составил плюс 18 тыс.
 
Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы вырос на 0,1%, до 62,8%. Безработица сохранилась на уровне 4,9% (прогноз был 4,8%, предыдущее значение 4,9%). Индекс среднего почасового заработка в США за июнь составил 0,3% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,1%).
 
Амплитуда ценового колебания на новостях составила 100 пунктов. За два часа курс евро/доллар снизился до 1,1046. К закрытию торгов цена вернулась к уровню 1,1105.
 
Прогноз NFP за август
 
Ожидается, что в экономике США в августе было создано 180 тыс. новых рабочих мест, безработица снизится на 0,1, до 4,8%, средняя почасовая заработная плата упадёт до 0,2%.
 
Ранее опубликованные макропоказатели в США, оказывающие положительное влияние на NFP:
 
Индекс доверия потребителей в августе составил 101,1 против прогноза 97,0 пункта (предыдущее значение было пересмотрено с 97,3 до 96,7 пункта).
 
Индекс потребительских ожиданий от Мичиганского университета за август вырос с 77,8 до 78,7 пункта.
 
Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM за август выйдет 6 сентября.
 
Опубликованные данные, которые оказывают отрицательное влияние:
 
Последний отчёт ADP показал, что в августе частный сектор создал 177 тыс. рабочих мест против ожидавшихся 175 тыс. Июльское значение было пересмотрено в сторону повышения на 15 тыс., до 194 тыс. Индекс ADP не имеет положительной корреляции с NFP, поэтому не стоит на него ориентироваться. Отнес его в этот раздел, так как последнее значение оказалось ниже предыдущего. Да и реакции на него не было в среду.
 
Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в августе снизился с 52,6 до 49,4 пункта (-3,2). Индекс занятости упал на 1,1 пункта, до 48,3.
 
Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета за август снизился с 90,4 до 89,9 пункта (прогноз был 90,6).
 
Какие колебания возможны при разных значениях NFP по основным парам в 15:30 (GMT+3)?
 
Показатель NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок. После его публикации курсы срываются с места и в течение нескольких секунд преодолевают десятки пунктов, в результате чего повышается волатильность. Между ценами Bid и Ask расширяется спред. Об этом надо знать и не удивляться непостоянству, а также проскальзываниям по стоповым ордерам в момент выхода новостей.
 
Кроме NFP важны и другие компоненты: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, а рост – повышение. ФРС для увеличения ставок хочет видеть стабильный рост потребительской инфляции и зарплат.
 
Поскольку в 15:30 (gmt+3) на движение валют оказывают влияние несколько показателей, рассматриваются разные варианты:
 
1. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом 180 тыс., безработица снизится до 4,8%, а предыдущие показатели будут незначительно пересмотрены (неважно в какую сторону), то евро/доллар и фунт/доллар снизятся в среднем на 50-60 пунктов. Больше вряд ли, так как 180 тыс. не хватит заставить ФРС поднять ставки в сентябре при слабом индексе ISM в производственном секторе.
 
2. Если показатель NFP окажется выше 170 тыс. на 30 тыс. и больше, а безработица останется на уровне 4,9% или снизится до 4,9% с пересмотром предыдущих значений в сторону увеличения, то от доллара ожидается укрепление к евро на 100 пунктов, к фунту – на 135 пунктов (из-за снижающегося кросса).
 
3. Если показатель NFP окажется ниже 170 тыс. на 30-40 тыс. c пересмотром предыдущих значений в сторону снижения, то от курса доллара стоит ожидать падения к основным валютам в пределах 90 пунктов. Мало, потому что евро и фунт вчера достаточно прошли после слабого ISM.
 
Значения по колебаниям цен приведены приблизительные, поскольку в отчёте содержится много показателей: безработица, доля рабочей силы, пересмотр уровня зарплат и предыдущих значений. В основе предположений лежит опыт по предыдущим NFP с 2001 года.
 
Важно помнить, что чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы и только затем на пересмотренные значения за последние два месяца.
 
Владислав Антонов
Подробнее читайте на https://oilru.com/news/531126/

В Кургальском заказнике начались незаконные работы по проекту «Северный поток-2»"Россети" предварительно проработали варианты экспорта электроэнергии из РФ в Японию
Просмотров: 547

    распечатать
    добавить в «Избранное»

Код для вставки в блог или на сайт

Ссылки по теме

Финансовая аналитика от Альпари: Отчет по занятости в США – ключевое событие для рынка на вечер

«Нефть России», 02.09.16, Москва, 15:18   Торги в Европе проходят спокойно. Основные пары корректируются после вчерашних движений. Курс евро/доллар снизился с 1,1208 до 1,1174, курс фунт/доллар – с 1,3293 до 1,3254. Участники рынка балансируют свои портфели в ожидании публикации отчёта по рынку труда в США (Non-farm Payrolls).
 
Для справки начинающим трейдерам:
 
Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публиковался в первую пятницу каждого месяца в 16:30 (gmt+3). Сейчас в 15:30 (gmt+3).
 
NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры опасаются этих данных. После публикации NFP, если отклонения фактического значения от прогноза были значительные, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованная, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.
 
Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тыс. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.
 
Реакция рынка на июльский отчёт
 
В пятницу, 5 июля, вышел разочаровывающий отчёт по рынку труда в США. Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за июль увеличилось на 255 тыс. при прогнозе 180 тыс. Показатели за предыдущие два месяца пересмотрены в сторону увеличения. Показатель за май пересмотрен с 11 тыс. до 24 тыс. Июньское значение пересмотрено с 287 до 292 тыс. Общий пересмотр составил плюс 18 тыс.
 
Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы вырос на 0,1%, до 62,8%. Безработица сохранилась на уровне 4,9% (прогноз был 4,8%, предыдущее значение 4,9%). Индекс среднего почасового заработка в США за июнь составил 0,3% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,1%).
 
Амплитуда ценового колебания на новостях составила 100 пунктов. За два часа курс евро/доллар снизился до 1,1046. К закрытию торгов цена вернулась к уровню 1,1105.
 
Прогноз NFP за август
 
Ожидается, что в экономике США в августе было создано 180 тыс. новых рабочих мест, безработица снизится на 0,1, до 4,8%, средняя почасовая заработная плата упадёт до 0,2%.
 
Ранее опубликованные макропоказатели в США, оказывающие положительное влияние на NFP:
 
Индекс доверия потребителей в августе составил 101,1 против прогноза 97,0 пункта (предыдущее значение было пересмотрено с 97,3 до 96,7 пункта).
 
Индекс потребительских ожиданий от Мичиганского университета за август вырос с 77,8 до 78,7 пункта.
 
Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM за август выйдет 6 сентября.
 
Опубликованные данные, которые оказывают отрицательное влияние:
 
Последний отчёт ADP показал, что в августе частный сектор создал 177 тыс. рабочих мест против ожидавшихся 175 тыс. Июльское значение было пересмотрено в сторону повышения на 15 тыс., до 194 тыс. Индекс ADP не имеет положительной корреляции с NFP, поэтому не стоит на него ориентироваться. Отнес его в этот раздел, так как последнее значение оказалось ниже предыдущего. Да и реакции на него не было в среду.
 
Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в августе снизился с 52,6 до 49,4 пункта (-3,2). Индекс занятости упал на 1,1 пункта, до 48,3.
 
Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета за август снизился с 90,4 до 89,9 пункта (прогноз был 90,6).
 
Какие колебания возможны при разных значениях NFP по основным парам в 15:30 (GMT+3)?
 
Показатель NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок. После его публикации курсы срываются с места и в течение нескольких секунд преодолевают десятки пунктов, в результате чего повышается волатильность. Между ценами Bid и Ask расширяется спред. Об этом надо знать и не удивляться непостоянству, а также проскальзываниям по стоповым ордерам в момент выхода новостей.
 
Кроме NFP важны и другие компоненты: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, а рост – повышение. ФРС для увеличения ставок хочет видеть стабильный рост потребительской инфляции и зарплат.
 
Поскольку в 15:30 (gmt+3) на движение валют оказывают влияние несколько показателей, рассматриваются разные варианты:
 
1. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом 180 тыс., безработица снизится до 4,8%, а предыдущие показатели будут незначительно пересмотрены (неважно в какую сторону), то евро/доллар и фунт/доллар снизятся в среднем на 50-60 пунктов. Больше вряд ли, так как 180 тыс. не хватит заставить ФРС поднять ставки в сентябре при слабом индексе ISM в производственном секторе.
 
2. Если показатель NFP окажется выше 170 тыс. на 30 тыс. и больше, а безработица останется на уровне 4,9% или снизится до 4,9% с пересмотром предыдущих значений в сторону увеличения, то от доллара ожидается укрепление к евро на 100 пунктов, к фунту – на 135 пунктов (из-за снижающегося кросса).
 
3. Если показатель NFP окажется ниже 170 тыс. на 30-40 тыс. c пересмотром предыдущих значений в сторону снижения, то от курса доллара стоит ожидать падения к основным валютам в пределах 90 пунктов. Мало, потому что евро и фунт вчера достаточно прошли после слабого ISM.
 
Значения по колебаниям цен приведены приблизительные, поскольку в отчёте содержится много показателей: безработица, доля рабочей силы, пересмотр уровня зарплат и предыдущих значений. В основе предположений лежит опыт по предыдущим NFP с 2001 года.
 
Важно помнить, что чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы и только затем на пересмотренные значения за последние два месяца.
 
Владислав Антонов

 



© 1998 — 2022, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (https://oilru.com/) обязательна.