Итоги недели: макроэкономика, нефть, драгметаллы

Итоги недели: макроэкономика, нефть, драгметаллы

«Нефть России», 14.01.22, Москва, 18:51   Тематические аналитические обзоры (макроэкономика, нефть, драгметаллы) по итогам прошедшей недели и с прогнозом на следующую.
 

Макроэкономика: Все волнения в геополитике
 
На этой неделе прошли переговоры формата РФ-НАТО, которые не принесли ничего осязаемо нового. Тональность диалога оказалась сухой и бескомпромиссной, одновременно усилилась и антироссийская риторика в США. В комплексе, это обеспечило обвал российскому фондовому рынку.
 
Доллар США обновил двухмесячные минимумы в паре с евро на мировом валютном рынке после выхода декабрьских данных по инфляции в Штатах. Статистика оказалась в соответствии с ожиданиями и подтвердила прирост индекса потребительских цен на 7% г/г.
 
Нефть Brent пробила локальный пик на уровне $85 и продолжает идти выше. Никель обновил новые ценовые максимумы на фоне дефицита предложения металла и его востребованности в автомобильной промышленности.
 

Рынок нефти: События в Казахстане вызвали рост цен на нефть
 
На прошлой неделе, с 10 по 14 января, цены на нефть уверенно повышались: цена марки Brent выросла более чем на 5,5%, до максимумов конца октября 2021 года в $85 за баррель.
 
В начале недели рынок был обеспокоен беспорядками в Казахстане. Напомним, что протесты в Казахстане начались в начале января с мирных митингов, изначально представляли собой чисто социальный протест в двух городах, вызванный резким повышением цен на сжиженный углеродный газ, и президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев принял решение заморозить цены на СУГ на полгода, а также отправить в отставку правительство, ранее решившее прекратить регулирование цен. Однако несколько позже мирные социальные протесты сменились массовыми беспорядками и погромами в крупнейших городах страны, а также нападениями бандитов и террористов на сотрудников правоохранительных органов и убийствами мирных граждан. Погромы в крупных городах Казахстана завершились быстро за несколько дней вводом в Казахстан войск ОДКБ по приглашению президента Казахстана и восстановлением нормальной жизни в пострадавших от погромов городах.
 
Так как Казахстан является участником соглашения ОПЕК+, а также достаточно крупным поставщиком нефти на мировой рынок, а беспорядки привели к временному снижению нефтедобычи на месторождении «Тенгиз», нефтяной рынок отреагировал ростом на эти события. Также неопределённости рынку нефти добавили перебои в поставках нефти из Ливии в связи с ремонтом нефтепровода.
 
На этой неделе рынок отыграет новости из Казахстана, поэтому цены могут немного снизиться, хотя поддержкой рынку может выступить холодная погода. На этой неделе мы ожидаем цену Brent в коридоре $82-86 за баррель.
 

Рынок драгметаллов: Серебро и золото подорожали
 
Цены на золото на этой неделе выросли на 1,5% и достигли $1820, хотя в моменте стоимость тройской унции поднималась к $1829. Основным триггером для роста цены на золото стал слабый доллар.
 
Американская валюта понизилась в ответ на инфляционную статистику США за декабрь. Индекс потребительских цен в прошлом месяце вырос на 7% в годовом сопоставлении, то есть в соответствии с ожиданиями. Высокая инфляция в Штатах - это активный козырь Федеральной резервной системы в работе по ужесточению денежно-кредитных условий, поэтому здесь все совпало.
 
Промышленного спроса на золото очень мало, и точно не больше, чем наблюдалось в ноябре и декабре прошлого года. Золото в качестве хеджирования рисков при колебании рынков капитала сейчас тоже практически не используется.
 
Пока доллар слаб, цены на золото будут предпринимать осторожные попытки подрасти. Потенциал повышения - около 4%.
 
Серебро подорожало на 3,26% за неделю вслед за динамикой золота. Инвестиционная цель по серебру располагается сейчас на уровне $23,50 за тройскую унцию, но будет реализована только в случае подъема золота.
 
Анна Бодрова, Наталья Мильчакова