S&P 500 и Nasdaq Composite в пятницу снизились, цены на гособлигации продолжили падать

Инвестиции, финансы
«Нефть России», 11.04.22, Москва, 08:07    Неопределенность вокруг политики ФРС и военный конфликт на Украине привели к снижению S&P 500 по итогам прошлой недели и активным продажам американских государственных облигаций.
 
S&P 500 по итогам торгов в пятницу потерял 11,93 пункта, или 0,3%, до 4488,28 пункта. Nasdaq Composite снизился на 186,30 пункта, или 1,3%, до 13711 пунктов. Dow Jones Industrial Average развернулся после первоначального снижения и вырос на 137,55 пункта, или 0,4%, до 34721,12 пункта.
 
Все три ведущих индекса завершили неделю с понижением. S&P 500 прервал позитивную трехнедельную серию, в ходе которой он зафиксировал лучшую динамику с ноября 2020 года. За прошлую неделю индекс опустился на 1,3%. DJIA и Nasdaq Composite снизились на 0,3% и 3,9% соответственно.
 
Доходность 10-летних американских гособлигаций подскочила до максимума с марта 2019 года.
 
В течение прошлой недели инвесторы внимание инвесторов было приковано к комментариям представителей ФРС и протоколам мартовского заседания центробанка. Протоколы последнего заседания центробанка показали, что его руководители рассматривали возможность более быстрого повышения процентных ставок и сокращения баланса, что подстегнуло падение фондовых индексов.
 
Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард в четверг заявил, что центральный банк сильно отстает от реальности в своих усилиях обуздать инфляцию, и ему, вероятно, придется действовать довольно решительно, чтобы справиться с ценовым давлением.
 
Сильные колебания активов подчеркивают экономическую неопределенность для многих инвесторов, которые пытаются разгадать, кто будет победителем, а кто - проигравшим из-за повышения процентных ставок. Кроме того, давление оказывает скачок цен на сырьевые товары по всему миру.
 
"ФРС по-прежнему остается в центре внимания, - пояснил Джеймс Этей, инвестиционный менеджер Abrdn. - Последствия такого ужесточения политики, которое обсуждается в последнее время, обычно крайне разрушительны".
 
Резкий скачок доходности гособлигаций вынудил некоторых инвесторов и аналитиков задуматься, повлияет ли это на доходность акций и в какой момент инвесторы предпочтут продать акции в пользу облигаций. Некоторые инвесторы опасаются, что рост процентных ставок станет причиной рецессии всего через два года после того, как экономика США вышла из фазы спада.
 
Доходность 10-летних американских казначейских бондов выросла в пятницу шестой день подряд, достигнув 2,713%. Доходность гособлигаций с более короткими сроками погашения также повысилась. Так, доходность 2-летних бондов поднялась до 2,518% и выросла пятую неделю кряду. Прирост доходности 2-летних гособлигаций за эти пять недель стал максимальным с мая 1987 года.
 
"Хотя доходность бондов по-прежнему довольно низкая, если она вырастет достаточно быстро, смогут ли рынки акций выдержать такой шок? - задается вопросом Джим Полсен, старший инвестиционный аналитик Leuthold Group. - Были периоды, когда доходность гособлигаций повышалась еще быстрее, но в последние три месяца она росла быстрее почти 97% всех других трехмесячных периодов с 1950 года".
 
При этом Полсен отметил, что фондовые рынки обычно демонстрируют благоприятную динамику, когда доходность 10-летних американских бондов находится ниже 3% и до тех пор, пока она не вырастет примерно до 4%.
 
Акции некоторых технологических гигантов, которые в последнее время восстанавливались, недавно стали снижаться. Бумаги Amazon.com за последнюю неделю упали на 5,6%, акции Alphabet - на 4,9%. Индекс Nasdaq Composite сильно отстал от других ведущих индексов, и такой тренд наблюдается с начала года.
 
Инвесторам также приходится анализировать противоречивые сигналы с различных рынков. К примеру, рынок облигаций недавно давал предупреждающий сигнал о возможной рецессии. Более того, транспортный сектор, считающийся индикатором состояния экономики, падает. Индекс Dow Jones Transportation Average, в который входят акции 20 крупнейших американских транспортных компаний, от United Parcel Service Inc. до Union Pacific Corp., с начала месяца потерял 11%, тогда как Dow Jones Industrial Average опустился примерно на 0,1%.
 
Военный конфликт на Украине также продолжает беспокоить инвесторов. Обвинения в военных преступлениях российских военнослужащих на этой неделе стали причиной введения новых санкций со стороны США и ЕС. Генеральная Ассамблея ООН проголосовала за приостановку членства России в Совете по правам человека.
 
Несмотря на волатильность и негативные сигналы с рынка облигаций, ведущие фондовые индикаторы резко восстановились с мартовских минимумов. S&P 500 с мартовского минимума поднялся на 7,6% . Некоторые инвесторы отмечают привлекательность акций, несмотря на резкий рост доходности гособлигаций.
 
"Я не могу придумать лучшего места для наращивания покупательной способности в следующие 10 лет, чем фондовый рынок, - указал Дев Кантесариа, основатель Valley Forge Capital. - Мы продолжаем покупать акции компаний, которые уже есть в нашем портфеле, а доля денежных средств у нас близка к нулю".
 
Цены на палладий и платину повысились после того, как регулятор лондонского рынка металлов заявил, что запретит торговать металлами двух ведущих производителей, принадлежащих российскому правительству. Между тем ООН в пятницу заявила, что мировые цены на продукты питания в марте достигли рекордных максимумов.
 
Цены на нефть понизились. Баррель нефти сорта Brent опустился в цене вторую неделю подряд и подешевел на 1,5% до 102,78 доллара. Трейдеры оценивают влияние санкций и собственных мер нефтегазовых компаний в связи с поставками из России, а также решение стран, входящих в Международное энергетическое агентство, выпустить часть стратегических резервов.
 
Панъевропейский Stoxx Europe 600 прибавил в пятницу 1,3%, а по итогам недели вырос на 0,6%. FTSE 100 за неделю поднялся на 1,7%, а DAX опустился на 1,1%.
 
В Азии торги акциями прошли преимущественно с ростом. Shanghai Composite прибавил 0,5%, Hang Seng вырос на 0,3%, а японский Nikkei 225 - на 0,4%.
 
Anna Hirtenstein, Gunjan Banerji
Подробнее читайте на https://oilru.com/news/569613/

Илон Маск решил не входить в совет директоров TwitterДайджест российских СМИ
Просмотров: 384

    распечатать
    добавить в «Избранное»

Код для вставки в блог или на сайт

Ссылки по теме

S&P 500 и Nasdaq Composite в пятницу снизились, цены на гособлигации продолжили падать

«Нефть России», 11.04.22, Москва, 08:07   Неопределенность вокруг политики ФРС и военный конфликт на Украине привели к снижению S&P 500 по итогам прошлой недели и активным продажам американских государственных облигаций.
 
S&P 500 по итогам торгов в пятницу потерял 11,93 пункта, или 0,3%, до 4488,28 пункта. Nasdaq Composite снизился на 186,30 пункта, или 1,3%, до 13711 пунктов. Dow Jones Industrial Average развернулся после первоначального снижения и вырос на 137,55 пункта, или 0,4%, до 34721,12 пункта.
 
Все три ведущих индекса завершили неделю с понижением. S&P 500 прервал позитивную трехнедельную серию, в ходе которой он зафиксировал лучшую динамику с ноября 2020 года. За прошлую неделю индекс опустился на 1,3%. DJIA и Nasdaq Composite снизились на 0,3% и 3,9% соответственно.
 
Доходность 10-летних американских гособлигаций подскочила до максимума с марта 2019 года.
 
В течение прошлой недели инвесторы внимание инвесторов было приковано к комментариям представителей ФРС и протоколам мартовского заседания центробанка. Протоколы последнего заседания центробанка показали, что его руководители рассматривали возможность более быстрого повышения процентных ставок и сокращения баланса, что подстегнуло падение фондовых индексов.
 
Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард в четверг заявил, что центральный банк сильно отстает от реальности в своих усилиях обуздать инфляцию, и ему, вероятно, придется действовать довольно решительно, чтобы справиться с ценовым давлением.
 
Сильные колебания активов подчеркивают экономическую неопределенность для многих инвесторов, которые пытаются разгадать, кто будет победителем, а кто - проигравшим из-за повышения процентных ставок. Кроме того, давление оказывает скачок цен на сырьевые товары по всему миру.
 
"ФРС по-прежнему остается в центре внимания, - пояснил Джеймс Этей, инвестиционный менеджер Abrdn. - Последствия такого ужесточения политики, которое обсуждается в последнее время, обычно крайне разрушительны".
 
Резкий скачок доходности гособлигаций вынудил некоторых инвесторов и аналитиков задуматься, повлияет ли это на доходность акций и в какой момент инвесторы предпочтут продать акции в пользу облигаций. Некоторые инвесторы опасаются, что рост процентных ставок станет причиной рецессии всего через два года после того, как экономика США вышла из фазы спада.
 
Доходность 10-летних американских казначейских бондов выросла в пятницу шестой день подряд, достигнув 2,713%. Доходность гособлигаций с более короткими сроками погашения также повысилась. Так, доходность 2-летних бондов поднялась до 2,518% и выросла пятую неделю кряду. Прирост доходности 2-летних гособлигаций за эти пять недель стал максимальным с мая 1987 года.
 
"Хотя доходность бондов по-прежнему довольно низкая, если она вырастет достаточно быстро, смогут ли рынки акций выдержать такой шок? - задается вопросом Джим Полсен, старший инвестиционный аналитик Leuthold Group. - Были периоды, когда доходность гособлигаций повышалась еще быстрее, но в последние три месяца она росла быстрее почти 97% всех других трехмесячных периодов с 1950 года".
 
При этом Полсен отметил, что фондовые рынки обычно демонстрируют благоприятную динамику, когда доходность 10-летних американских бондов находится ниже 3% и до тех пор, пока она не вырастет примерно до 4%.
 
Акции некоторых технологических гигантов, которые в последнее время восстанавливались, недавно стали снижаться. Бумаги Amazon.com за последнюю неделю упали на 5,6%, акции Alphabet - на 4,9%. Индекс Nasdaq Composite сильно отстал от других ведущих индексов, и такой тренд наблюдается с начала года.
 
Инвесторам также приходится анализировать противоречивые сигналы с различных рынков. К примеру, рынок облигаций недавно давал предупреждающий сигнал о возможной рецессии. Более того, транспортный сектор, считающийся индикатором состояния экономики, падает. Индекс Dow Jones Transportation Average, в который входят акции 20 крупнейших американских транспортных компаний, от United Parcel Service Inc. до Union Pacific Corp., с начала месяца потерял 11%, тогда как Dow Jones Industrial Average опустился примерно на 0,1%.
 
Военный конфликт на Украине также продолжает беспокоить инвесторов. Обвинения в военных преступлениях российских военнослужащих на этой неделе стали причиной введения новых санкций со стороны США и ЕС. Генеральная Ассамблея ООН проголосовала за приостановку членства России в Совете по правам человека.
 
Несмотря на волатильность и негативные сигналы с рынка облигаций, ведущие фондовые индикаторы резко восстановились с мартовских минимумов. S&P 500 с мартовского минимума поднялся на 7,6% . Некоторые инвесторы отмечают привлекательность акций, несмотря на резкий рост доходности гособлигаций.
 
"Я не могу придумать лучшего места для наращивания покупательной способности в следующие 10 лет, чем фондовый рынок, - указал Дев Кантесариа, основатель Valley Forge Capital. - Мы продолжаем покупать акции компаний, которые уже есть в нашем портфеле, а доля денежных средств у нас близка к нулю".
 
Цены на палладий и платину повысились после того, как регулятор лондонского рынка металлов заявил, что запретит торговать металлами двух ведущих производителей, принадлежащих российскому правительству. Между тем ООН в пятницу заявила, что мировые цены на продукты питания в марте достигли рекордных максимумов.
 
Цены на нефть понизились. Баррель нефти сорта Brent опустился в цене вторую неделю подряд и подешевел на 1,5% до 102,78 доллара. Трейдеры оценивают влияние санкций и собственных мер нефтегазовых компаний в связи с поставками из России, а также решение стран, входящих в Международное энергетическое агентство, выпустить часть стратегических резервов.
 
Панъевропейский Stoxx Europe 600 прибавил в пятницу 1,3%, а по итогам недели вырос на 0,6%. FTSE 100 за неделю поднялся на 1,7%, а DAX опустился на 1,1%.
 
В Азии торги акциями прошли преимущественно с ростом. Shanghai Composite прибавил 0,5%, Hang Seng вырос на 0,3%, а японский Nikkei 225 - на 0,4%.
 
Anna Hirtenstein, Gunjan Banerji

 



© 1998 — 2022, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (https://oilru.com/) обязательна.